Alokasi optimal untuk investasi lepas pantai vs lokal

Alokasi optimal untuk investasi lepas pantai vs lokal


Oleh Pendapat 29 April 2021

Bagikan artikel ini:

Oleh: Yuvern Dokie dan John Anderson

Setelah rand anjlok dan meledak menjadi lebih dari R19 terhadap dolar awal tahun lalu, ada banyak perdebatan seputar pengambilan lebih banyak investasi di luar negeri dan pelonggaran pembatasan investasi luar negeri. Analisis dan diskusi selanjutnya mempertimbangkan pasar yang berbeda dan bagaimana mereka menyusun solusi yang seimbang.

Selama puncak pandemi Covid-19, pasar lokal dan global turun drastis, dan banyak perhatian diberikan pada investasi luar negeri. Dalam bagan di bawah ini, kami mempertimbangkan saldo tabungan pensiun pada 31 Maret 2021 dari seseorang yang panik pada 1 April 2020 karena kenegatifan di sekitar rand dan Afrika Selatan, mengalihkan semua investasi mereka menjadi 100% di luar negeri. Kami membandingkan ini dengan apa yang akan mereka peroleh dalam ekuitas SA atau dalam dana berimbang biasa.

Bagan 1: R1 juta diinvestasikan dalam berbagai opsi pada 1 April 2020 hingga 31 Maret 2021

Sumber: Alexander Forbes Investments

Berinvestasi untuk masa pensiun adalah untuk jangka panjang

Ada banyak volatilitas sepanjang tahun, tetapi ekuitas lokal telah mencapai 50% selama setahun yang berakhir pada 31 Maret 2021, hampir dua kali lipat dari apa yang diberikan indeks pasar global kepada kami selama periode yang sama dalam istilah rand. Meskipun ini adalah periode yang pendek, manfaat analisis dan risiko mendengarkan kebisingan dan mengikuti tren secara membabi buta daripada berpegang pada prinsip-prinsip investasi jangka panjang yang baik harus dipertimbangkan.

Memperluas analisis ke periode yang lebih lama, dari 1 Januari 2001 hingga 31 Maret 2021, hasilnya menunjukkan bahwa 90% anggota tetap berinvestasi dalam strategi mereka meskipun ada tiga jatuhnya pasar dari gelembung Dot-com dan 9/11; krisis keuangan global; dan baru-baru ini, pasar ambruk karena pandemi Covid-19. Secara keseluruhan, strategi gagal bayar yang diadopsi oleh dana pensiun berjalan dengan baik untuk memastikan bahwa anggota tetap berinvestasi dengan tepat untuk jangka panjang.

Berinvestasi untuk masa pensiun adalah untuk jangka panjang, jadi jangan terjebak dalam keributan jangka pendek. Keputusan berdasarkan prinsip-prinsip investasi yang sehat yang telah dicoba dan diuji dan tetap berkepala dingin melalui pasar investasi.

Pasar bergerak dalam siklus

Saat menggunakan pengembalian 5 tahun bergulir, yang terkait dengan cakrawala waktu yang digunakan untuk portofolio seimbang global, pengembalian tersebut telah menunjukkan hasil yang menarik:

  • Dana berimbang tipikal memenuhi target pengembalian inflasi + 5% nyata 53% dari waktu, tanpa periode 5 tahun bergulir yang menunjukkan pengembalian negatif.
  • Sebaliknya, berinvestasi 100% di luar negeri akan menghasilkan pencapaian inflasi + 5% target pengembalian riil hanya 40% dari waktu, dengan 13 periode bergulir 5 tahun menunjukkan pengembalian negatif.

Pasar bergerak dalam siklus dan kami tidak tahu siklus mana yang akan terjadi selanjutnya. Namun, kami tahu bahwa kami membutuhkan prinsip-prinsip yang masuk akal, dan kami perlu diposisikan untuk berbagai jenis hasil dalam pendekatan yang seimbang. Sangat penting untuk mengawinkan risiko dan hasil yang diharapkan.

Regulasi telah beradaptasi dengan perubahan lingkungan

Batas lepas pantai telah meningkat dari waktu ke waktu untuk memungkinkan lebih banyak alokasi ke lepas pantai. Perubahan dari waktu ke waktu telah menunjukkan regulasi yang berkembang dan regulasi yang longgar untuk mengakomodasi lingkungan investasi yang berbeda.

Melihat prinsip-prinsip investasi untuk pensiun, Afrika Selatan cukup baik dibandingkan dengan negara-negara lain berdasarkan tempat dana pensiun biasanya berinvestasi. Ada bias lokal dalam alokasi dana pensiun negara mana pun karena kewajibannya dalam mata uang dalam negeri. Banyak perusahaan yang terdaftar di BEJ memiliki eksposur luar negeri melalui pendapatan luar negeri yang perlu dipertimbangkan saat mengidentifikasi alokasi “sebenarnya” ke luar negeri.

Dana yang seimbang menunjukkan profil pengembalian risiko yang menarik sebagai hasil dari diversifikasi

Analisis Alexander Forbes menunjukkan pandangan investasi terbaik kami tentang seperti apa solusi pasca dan pra-pensiun untuk mewujudkan tujuan inflasi jangka panjang mereka. Analisis menunjukkan bahwa alokasi aset yang optimal menggunakan perpaduan antara alokasi aset lepas pantai dan lokal, dengan “sweet spot” alokasi lepas pantai strategis antara 25% dan 27,5% saat ini untuk portofolio akumulasi, yang masih dalam batas regulasi. Selain itu, analisis Alexander Forbes menunjukkan bahwa bagi pensiunan, alokasi aset yang optimal bergantung pada preferensi individu untuk pendapatan atau warisan, serta tingkat penarikan individu.

Yuvern Dokie adalah Senior Technical Investment Specialist di Alexander Forbes Investments dan John Anderson adalah Executive for Investments, Products and Enablement di Alexander Forbes

KEUANGAN PRIBADI


Posted By : Togel Hongkong