Apa yang harus dipertimbangkan di tahun 2021

Apa yang harus dipertimbangkan di tahun 2021


Oleh Dipasok 5 Februari 2021

Bagikan artikel ini:

Investor menuju tahun ini dengan whiplash 2020 dan bertanya-tanya apa yang dapat mereka lakukan untuk menemukan pengembalian di dunia yang kacau balau ini. Satrix – kisah sukses investasi indeks Afrika Selatan yang berusia 20 tahun – mengatakan bahwa di belakang kuartal terakhir tahun 2020 yang baik, investor sebaiknya mengingat beberapa wawasan penting tentang lanskap investasi untuk tahun 2021.

Kingsley Williams, Chief Investment Officer di Satrix, mengatakan bahwa, setelah angin puyuh tahun 2020 terus menimbulkan kejutan demi kejutan di dunia, tidak mengherankan jika pasar bergejolak. “Namun, tidak semuanya beritanya buruk. Meskipun butuh waktu hampir dua tahun untuk pulih dari 40% penarikan yang dialami pada 2009 dengan krisis keuangan global, hanya butuh delapan bulan untuk bangkit kembali dari kerugian tajam yang dialami pada Maret 2020. . “

Satrix melihat aset yang dikelola tumbuh sebesar 20% pada tahun 2020. Sekarang ia mengelola R120 miliar dalam aset yang diinvestasikan di 45 pasar di seluruh dunia. Williams berkata, “Dalam kondisi pasar yang paling menantang dalam hidup kita, kita melihat arus yang kuat ke dalam investasi berbasis indeks yang terjangkau dan kuat, seperti ETF.”

Berbicara pada webinar ‘Investasi indeks melalui pandemi’ baru-baru ini, Williams berbagi wawasan dari Satrix mengenai prospek investasi 2021:

Capped SWIX mewakili nilai paling banyak:

“Sementara ALSI dan CAPI memberikan bobot yang lebih tinggi kepada perusahaan terdaftar ganda seperti Anglo, BHP & Richemont, yang memperoleh porsi signifikan dari pendapatan mereka dari luar negeri, Capped SWIX lebih merupakan ‘SA Inc.’ bermain, dengan eksposur tertinggi ke sumber pendapatan lokal. Mengingat pertumbuhan yang tidak bersemangat dari ekonomi lokal kami, tidak mengherankan jika Capped SWIX baru-baru ini tertinggal dibandingkan tiga lainnya.

“Capped SWIX mewakili nilai paling banyak; ini adalah indeks termurah dengan rasio PE terendah dan hasil dividen tertinggi. Kami menyukai Capped SWIX karena ini adalah indeks yang paling terdiversifikasi dari semuanya; ini memberikan lebih banyak kebebasan untuk mengekspresikan pandangan Anda karena itu adalah sangat beragam, “kata Williams.

Sektor sumber daya dan keuangan adalah yang harus diperhatikan:

Sementara industri telah menjadi pemain yang menonjol, karena ‘efek Naspers’, sumber daya dan keuangan adalah yang harus diperhatikan di masa depan.

“Secara historis, sektor keuangan meniru kinerja indeks utama kami, tetapi kinerjanya secara signifikan berkinerja buruk pada tahun 2020, dengan beberapa pemantulan kembali pada kuartal terakhir. Kami telah melihat banyak pemulihan di sektor ini, yang tetap sangat dihargai secara global. Kinerja buruk ini seharusnya hanya sebentar -term blip. “

Faktor: driver kelebihan pengembalian:

“Penelitian kami telah menunjukkan faktor-faktor memiliki kekuatan untuk menjelaskan porsi yang signifikan dari pengembalian berlebih yang tersedia di pasar kami,” tambah Williams.

Dia mengatakan menarik untuk melihat bagaimana strategi faktor yang berbeda dilakukan sepanjang tahun. “Jika Anda ingat, dividen mulai dipotong setelah kami melakukan lockdown. Perusahaan mulai menghemat cadangan kas, yang secara signifikan berdampak pada Indeks Dividen + FTSE / BEJ, menyebabkan kinerja yang sangat buruk ketika pasar mulai pulih. Namun, karena tingkat suku bunga masih berlaku. dipotong, perburuan hasil mulai dimainkan, dan investor mulai kembali ke strategi hasil tinggi. “

Indeks Dividen + FTSE / JSE akhirnya menjadi indeks faktor berkinerja terbaik di Satrix stable untuk tahun ini dengan margin yang signifikan. Namun, strategi faktor tunggal ini bisa sangat tidak stabil. “Anda hampir dapat melihat 2020 sebagai pandangan terkompresi dari apa yang dilakukan pasar dari waktu ke waktu, menggambarkan bahwa faktor-faktor bersifat siklikal.”

Williams berkata, “melalui siklus ini, Indeks Satrix SmartCore ™ telah sangat tangguh, menambahkan sekitar 1,5% alpha pada tahun 2020, dibandingkan dengan pengembalian 0,5% Capped SWIX, yang menggambarkan manfaat dari menggabungkan berbagai faktor ke dalam portofolio. Kami membangun SmartCore ™ dari perspektif bottom-up, dengan menghitung skor faktor agregat untuk masing-masing saham di alam semesta kita, yang memungkinkan kita untuk membangun portofolio dengan momentum, nilai, dan karakteristik faktor kualitas terkuat dalam anggaran risiko sambil membatasi eksposur ke saham yang mengencerkan karakteristik yang diinginkan. “

Investasi ESG dapat memberikan dampak positif:

Terakhir, Williams mengatakan bahwa berkontribusi pada pemulihan global dan menjadikan dunia tempat yang lebih baik bagi generasi penerus untuk mewarisi adalah sesuatu yang dia yakini harus menjadi pemikiran investor.

Peter Harrison – CEO Schroders – menyamakan dampak ini dengan perubahan standar akuntansi yang diadopsi setelah Depresi Besar. Menurut Harrison, “Pada tahun 1929, keuntungan perusahaan pada dasarnya adalah apa pun yang diputuskan untuk dilaporkan oleh perusahaan. Karena kehancuran itu, semua berubah pada tahun 1933 dengan munculnya akuntansi GAAP. Pada saat itu, semua orang mengatakan itu akan membunuh kapitalisme, tetapi tentu saja, sesuatu yang sangat berbeda telah terjadi. Saya berpendapat bahwa kita sekarang menyaksikan dimulainya megatren baru dan bahwa semua keuntungan tidak semuanya diciptakan sama.

Harrison melanjutkan, “Pekerjaan oleh Harvard Business School menunjukkan bahwa beberapa perusahaan menciptakan lebih dari satu dolar kerusakan lingkungan untuk setiap dolar dari penjualan mereka. Itu tidak tercermin dalam keuntungan mereka, dan memang perlu. Saya pikir kita semua percaya bahwa akuntansi Profesi mungkin akan menjadi yang terakhir bagi partai. Namun, cara yang kita butuhkan untuk melihat profitabilitas perusahaan adalah laba yang disesuaikan dengan dampaknya. Dan cara manajer aset perlu dinilai adalah pada kinerja yang terkait dengan dampak. Yaitu, apa itu investasi kinerja setelah membiarkan eksternalitas kinerja itu? “

Bagaimana kita memulai investasi ESG? “Performa terbaik seharusnya tidak menjadi tujuan, meskipun mungkin terjadi saat LST dan pergeseran ekonomi hijau terjadi. Penting untuk mengelola risiko dalam proses tersebut,” simpul Williams.

KEUANGAN PRIBADI


Posted By : Togel Hongkong