Mengapa Anda tidak perlu mengindahkan nasihat untuk mengambil tabungan pensiun Anda di luar negeri

Apa yang diharapkan pada Black Friday dari arena e-commerce


Oleh Martin Hesse 30m yang lalu

Bagikan artikel ini:

Kata-kata tentang Kekayaan:

Dana pensiun dirancang untuk Anda simpan untuk masa pensiun Anda. Meskipun mereka memiliki batasan bawaan, mereka memiliki keunggulan berbeda dibandingkan investasi diskresioner. Apakah keuntungannya melebihi batasannya, bahkan ketika kondisi pasar mendukung investasi diskresioner? Penelitian oleh perusahaan jasa keuangan Alexander Forbes menunjukkan bahwa mereka melakukannya.

Banyak profesional investasi bersikap kritis terhadap Peraturan 28, aturan di bawah Undang-Undang Dana Pensiun yang menetapkan batasan berapa banyak dana pensiun yang dapat diinvestasikan di luar negeri dan di kelas aset berisiko tinggi, seperti properti dan ekuitas. Mereka mengatakan batasannya terlalu membatasi dan bahwa dana harus memiliki lebih banyak fleksibilitas untuk diinvestasikan di tempat yang mereka pilih, untuk mengoptimalkan pengembalian jangka panjang bagi anggotanya.

Perselisihan utama adalah batasan investasi di luar negeri, yang membatasi dana hingga maksimal 30% di pasar luar negeri dan 10% lebih lanjut di Afrika di luar Afrika Selatan.

Seruan agar dana pensiun diberikan akses yang lebih besar ke pasar luar negeri menjadi semakin keras dalam beberapa tahun terakhir karena kinerja yang buruk dari ekuitas yang terdaftar di BEJ dan depresiasi yang terus-menerus terhadap mata uang asing utama.

Pada bulan November, dalam upaya untuk mendorong investasi asing di Afrika Selatan, National Treasury mengeluarkan surat edaran yang mengubah status instrumen luar negeri berdenominasi rand yang terdaftar di BEJ menjadi instrumen domestik. Penyedia dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang melacak indeks pasar luar negeri melihat ini sebagai cara untuk menghindari batas lepas pantai Peraturan 28. Namun, ketika pemerintah mengetahui “celah” ini, surat edaran itu ditarik.

Brigade lepas pantai terkejut dengan perubahan yang tampak seperti ini. Beberapa penasihat keuangan bahkan menasihati klien mereka untuk memasukkan sebanyak mungkin tabungan pensiun mereka ke dalam investasi diskresioner untuk mengambil uang mereka di luar negeri. Seberapa bertanggung jawab para penasihat ini dalam memberikan nasihat seperti itu? Akankah Anda benar-benar lebih baik memiliki sebagian besar tabungan pensiun Anda di luar negeri?

John Anderson, eksekutif investasi, produk, dan pemberdayaan di Alexander Forbes, dan tim aktuarisnya mulai menemukan jawaban atas pertanyaan-pertanyaan ini, dan dia membagikan hasilnya pada presentasi media baru-baru ini.

Demi kepentingan pemerintah, kita menabung untuk masa pensiun kita – mereka tidak mampu membayar dana bantuan hari tua untuk semua orang, bahkan dengan R1 700 sebulan. Tapi ada alasan bagus lain untuk mempertahankan pot besar tabungan pensiun di Afrika Selatan: itu salah satu sumber daya terbesar negara untuk pembangunan ekonomi. Setidaknya tiga perempat dari tabungan sebesar R4,2 triliun ini diinvestasikan dalam industri dan infrastruktur lokal.

Pemerintah memberikan insentif yang kuat bagi kita untuk menabung dalam dana pensiun, dalam bentuk keringanan pajak yang murah hati atas apa yang masuk ke mereka, tetapi juga membatasi bagaimana Anda dapat menggunakan uang yang telah Anda tabung. Fitur utamanya adalah:

  • Anda dapat mengurangi kontribusi Anda dari penghasilan kena pajak Anda. Keringanan pajak berlaku untuk kontribusi hingga 27,5% dari penghasilan kena pajak tahunan Anda, dan hingga R350 000 setahun.
  • Investasi itu sendiri tidak dikenakan pajak: pajak pendapatan atas bunga yang diperoleh, pajak capital gain, dan pemotongan pajak 20% atas dividen tidak berlaku untuk dana pensiun.
  • Saat Anda pensiun, Anda dapat mengambil hingga sepertiga dari tabungan Anda sebagai jumlah sekaligus, di mana R500 000 bebas pajak. Dengan sisa dua pertiga (atau lebih), Anda harus membeli pensiun (anuitas), yang dapat mengambil berbagai bentuk. Dalam investasi pasca pensiun ini pengembalian tidak dikenakan pajak, tetapi Anda membayar pajak penghasilan atas pensiun Anda.

Investasi discretionary, di sisi lain, dikenakan pajak atas bunga, dividen dan capital gain. Namun, tidak ada batasan penarikan.

Anderson mengatakan penting, jika Anda berniat untuk tetap di Afrika Selatan, bahwa Anda memiliki alokasi yang lebih besar untuk aset Afrika Selatan daripada aset lepas pantai karena kewajiban Anda – pengeluaran Anda, seperti makanan, akomodasi dan pembayaran kembali hutang – dalam bentuk rand. Nilai tukar yang tidak stabil dapat merugikan Anda baik saat mengambil uang di luar negeri maupun saat membawanya pulang.

Tim aktuaris Anderson pertama-tama mempertimbangkan alokasi lepas pantai yang optimal untuk dana pensiun. Mereka menargetkan pengembalian lima poin persentase di atas inflasi, sambil berusaha menjaga risiko investasi tetap rendah. Melihat ke belakang pada kinerja pasar selama 15 tahun terakhir, tim menemukan bahwa alokasi lepas pantai yang optimal adalah 40 hingga 45%. Namun, melihat ke depan, berdasarkan tampilan pasar rumah Alexander Forbes pada bulan November, mereka menemukan bahwa alokasi lepas pantai yang optimal kemungkinan besar akan lebih rendah, pada 25 hingga 27,5%. Angka-angka ini tidak jauh dari batas Peraturan 28 dan “tidak mendekati 100% alokasi lepas pantai yang direkomendasikan oleh beberapa penasihat”, kata Anderson.

Dia berkata: “Kami percaya fleksibilitas tambahan akan diterima, tetapi secara keseluruhan Anda tidak membutuhkan lebih banyak fleksibilitas daripada hingga 50%. Peningkatan bertahap dari batas saat ini diinginkan, tetapi harus dilakukan dengan cara yang menyeimbangkan tujuan lain yang ingin dicapai oleh peraturan. “

Tim kemudian membandingkan kinerja tabungan pensiun formal dengan investasi diskresioner dengan alokasi lepas pantai 100% selama 35 tahun. Model mereka mempertimbangkan berbagai hasil di bawah kelompok pendapatan yang berbeda (menyumbang 15% dari pendapatan) dan di bawah skenario pengembalian ekuitas yang berbeda, di mana pengembalian lokal lebih tinggi daripada pengembalian luar negeri dan sebaliknya. Mereka memperhitungkan depresiasi tahunan rata-rata rand sebesar 7,2% setahun selama 35 tahun tersebut, dan mendasarkan perhitungan mereka pada tabel pajak 2020/21 yang disesuaikan dengan inflasi setiap tahun selama periode tersebut.

Hasilnya, kata Anderson, cukup mencengangkan. Mereka menemukan bahwa, dalam semua skenario, dan berapapun tingkat pendapatan Anda, dana pensiun secara signifikan mengungguli investasi luar negeri discretionary, dan ini sepenuhnya karena manfaat pajak. Dan semakin banyak penghasilan Anda, semakin banyak keuntungan pajak yang menguntungkan Anda.

Dalam skenario kasus dasar, di mana rata-rata pengembalian riil sebelum pajak (setelah inflasi) dari dua portofolio hampir sama (portofolio pensiun 5,58% setahun; portofolio diskresioner 5,60% setahun), untuk seseorang yang berpenghasilan Rp500.000 setahun , setelah 35 tahun, akumulasi simpanan dalam dana pensiun adalah R7,3 juta. Dalam investasi bebas, hanya lebih dari setengahnya: R3,9 juta.

Dalam skenario di mana portofolio pensiun menghasilkan 5,60% dan portofolio diskresioner luar negeri bekerja lebih baik, memberikan pengembalian riil sebelum pajak tahunan rata-rata sebesar 6,50%, pengembalian riil setelah pajak dalam portofolio diskresioner adalah:

  • 4,62% ​​untuk seseorang yang berpenghasilan R500 000 setahun. Anda membutuhkan pengembalian riil sebesar 7,65% untuk mengimbanginya.
  • 4,21% untuk seseorang yang berpenghasilan R1 juta setahun (8,15% diperlukan sebagai kompensasi).
  • 3,91% untuk seseorang yang berpenghasilan R2 juta setahun (8,55% diperlukan untuk kompensasi).

Manfaat pajak tidak berhenti saat pensiun, kata Anderson. Timnya menunjukkan bahwa hasil dari kendaraan pasca-pensiun formal seperti tunjangan hidup terus melampaui yang ditawarkan oleh investasi bebas.

KEUANGAN PRIBADI


Posted By : Togel Hongkong