Saat berinvestasi jadilah api dan keinginan untuk angin

Saat berinvestasi jadilah api dan keinginan untuk angin


Oleh Pendapat 7 jam yang lalu

Bagikan artikel ini:

Oleh Arno Lawrenz

Dalam prolog bukunya Antifragile, Nassim Nicholas Taleb berkata, “Anda ingin menjadi api dan menginginkan angin.” Kami tidak yakin apakah petugas pemadam kebakaran Cape Town akan mengatakan hal yang sama setelah kebakaran dahsyat selama akhir pekan lalu. Poin yang dia buat relevan bagi kita di pasar keuangan, yaitu kita tidak ingin bersembunyi dari ketidakpastian, kekacauan, dan keacakan, seperti yang dia katakan, tetapi untuk merangkulnya dan mendapatkan keuntungan darinya. Saat kami mengamati lanskap ekonomi di Afrika Selatan saat ini, kami mengamati banyak pesimisme tentang masa depan, justru karena begitu banyak area menghadapi ketidakpastian dan risiko. Selama setahun terakhir, kami memasuki pandemi Covid-19, hanya menambah kesengsaraan. Kemerosotan dalam kesinambungan fiskal kami sangat menyakitkan untuk dilihat, dan gangguan dalam ANC yang mengatur telah menciptakan kecemasan bagi mereka yang mengandalkan sektor publik untuk memberikan kenyamanan.

Jika kita mengikuti nasihat Taleb dan menerima risiko, kita tidak ingin melakukannya sebagai petugas pemadam kebakaran yang berperang dengan alam tanpa alat pelindung apa pun. Tidak ada petugas pemadam kebakaran terlatih yang akan melakukan pendekatan seperti itu. Pertama, memiliki pemahaman tentang musuh sangat penting. Di pasar keuangan, kita terlalu sering melihat pesimisme yang melekat tentang masa depan, dan ini adalah salah satu kesalahan pertama yang dilakukan investor – menggunakan pendekatan linier untuk pemecahan masalah, yang menganggap bahwa peristiwa terjadi secara linier ketika kebenaran adalah bahwa nonlinier adalah paradigma yang berlaku. Bagi petugas pemadam kebakaran, nonlinier mereka adalah angin. Apa yang dimulai sebagai angin utara yang menggerakkan api menuju UCT, akhirnya berubah dalam semalam menjadi arah tenggara yang mengamuk, mengancam tepi perkotaan di City Bowl ke arah yang berlawanan. Demikian pula, di pasar dan ekonomi, datangnya pandemi sekali dalam satu abad pada tahun 2020 mengakhiri semua ekspektasi dan prakiraan. Gagasan kami tentang apa yang normal telah sepenuhnya diubah.

Dalam dunia nonlinier, berinvestasi di masa depan adalah hal yang pada dasarnya sulit dilakukan dengan sukses. Mari kita lihat contoh: Jika kita hanya berinvestasi di saham teknologi selama 20 tahun terakhir, kita akan sangat sukses, dan godaannya adalah berkata, “Jika tidak rusak, mengapa memperbaikinya?” Sulit untuk membantah 20 tahun poin data. Sama seperti sangat sedikit yang akan berdebat satu atau dua tahun ke belakang untuk menghindari maskapai penerbangan karena waktunya akan tiba ketika tidak akan ada penerbangan, juga akan sangat sulit untuk menyatakan bahwa seseorang harus menghindari semua saham teknologi karena suatu saat nanti perang dunia maya. atau serangan akan meletus yang akan menutup koneksi internet selama berbulan-bulan. Seseorang tidak dapat melihat skenario masa depan dan kemudian memutuskan untuk menghindari semua risiko.

Ini hampir selalu mengarahkan kita pada tiga prinsip dasar yang harus diterapkan dalam portofolio investasi yang sehat yang menyeimbangkan risiko dan pengembalian:

Diversifikasi. Merangkul risiko tanpa mengetahui masa depan berarti memiliki eksposur terhadap risiko yang berbeda. Ini adalah salah satu alasan mengapa emas (dan ya, bahkan cryptocurrency) selalu muncul sebagai komponen portofolio utama, karena kurangnya korelasi dengan fundamental ekonomi lainnya. Ini adalah cara penting untuk mengurangi risiko total. Terkena teknologi sangat bagus selama setahun terakhir karena pasar menyukai ketahanan model bisnis mereka selama pandemi, tetapi pada tahap tertentu, maskapai penerbangan akan melakukan pembunuhan karena normalitas dilanjutkan dan permintaan perjalanan yang terpendam dirilis. Dan begitulah …

Inflasi. Jangan abaikan inflasi – selalu waspada terhadap bagaimana portofolio aset melindungi dari inflasi dan tidak selalu bergantung pada hasil masa lalu sebagai prediktor keuntungan di masa depan. Jika perlu, eksposur eksplisit ke obligasi terkait inflasi dapat digunakan. Di Afrika Selatan misalnya, obligasi terkait inflasi yang diterbitkan pemerintah diperdagangkan dengan imbal hasil riil lebih dari 3%. Ini adalah peluang investasi jangka panjang yang bagus.

Hindari skema cepat kaya. Ini mungkin terdengar jelas, tetapi terjebak dalam mode iseng atau skema cepat kaya karena Anda pikir itu cocok dengan strategi “merangkul risiko” Nassim Taleb, itu baik, hanya bodoh. Di sinilah pepatah lama tentang “Jika kedengarannya terlalu bagus untuk menjadi kenyataan, mungkin itu” sangat relevan. Pada dasarnya, ini berarti Anda harus mengerjakan pekerjaan rumah Anda, karena pengembalian yang baik tidak hanya jatuh ke pangkuan Anda. Suatu pendekatan yang sehat dan sistematis untuk mengambil keputusan investasi adalah suatu keharusan.

Tidak ada tim pemadam kebakaran yang berangkat tanpa rencana dan strategi, merencanakan cara untuk merangkul medan, angin, dan vegetasi dalam strategi itu. Demikian pula, tidak ada investor yang harus merencanakan kursus investasi tanpa pertimbangan untuk menyeimbangkan risiko, yang mencakup risiko likuiditas yang sering dilupakan, dengan kemungkinan pengembalian, dan ini juga menyiratkan bahwa fokus hanya-pengembalian kemungkinan pada akhirnya akan membawa Anda ke dalam tembak di suatu tempat di sepanjang garis. Dengan mengingat hal itu, berikan hormat kepada petugas pemadam kebakaran kami yang telah lama menderita di seluruh negeri!

Arno Lawrenz adalah CIO dari Sasfin Asset Managers

KEUANGAN PRIBADI


Posted By : Togel Hongkong