Sekilas tentang kelas aset pada tahun 2021 dan apa yang dapat kita harapkan

Sekilas tentang kelas aset pada tahun 2021 dan apa yang dapat kita harapkan


Dengan Opini 19m yang lalu

Bagikan artikel ini:

Oleh Schalk Louw

2020 pasti akan tercatat dalam sejarah sebagai tahun pandemi Covid-19. Dampaknya pada pasar sangat signifikan, dan artikel ini membahas lebih dekat kinerja beberapa kelas aset selama tahun 2020, dan apa yang mungkin kami harapkan dari mereka di tahun 2021.

Saham lokal

Tahun yang luar biasa untuk dibagikan! Menyusul kinerja FTSE / JSE All Share Index (BEJ) untuk periode lima tahun yang berakhir pada 31 Desember 2019, di mana bahkan tidak dapat menghasilkan pengembalian 6% per tahun, semua harapan ditetapkan pada tahun 2020 untuk menjadi tahun pemulihan. Sebaliknya, pasar global mengalami salah satu kehancuran terbesar sejak 2008 ketika Covid-19 secara resmi dinyatakan sebagai pandemi. Pada 19 Maret 2020, BEJ diperdagangkan 30% lebih rendah dari awal tahun 2020.

Sejak tahun 1987 hingga sekarang, BEJ hanya mengalami penurunan lebih dari 30% dalam lima kesempatan. Meskipun diperdagangkan pada level yang lebih tinggi pada keempat kesempatan sebelumnya, pemulihan yang dialami selama koreksi ini sejauh ini menjadi yang paling agresif. Pada saat penulisan, BEJ diperdagangkan di wilayah positif untuk tahun ini.

Dengan stimulus keuangan yang perlahan menemukan jalannya ke saham lokal, dan tingkat suku bunga yang kemungkinan besar akan tetap rendah lebih lama, sulit untuk tidak bersemangat tentang masa depan perusahaan lokal.

Saham luar negeri

Sementara saham luar negeri (MSCI All Country World Index / ACWI) mengalami keruntuhan yang sama dengan pasar lokal, mereka telah pulih lebih cepat daripada BEJ (terutama perusahaan AS). Banyak ahli merasa bahwa AS saat ini berada di sisi yang lebih mahal. Mereka menyarankan investor untuk sangat berhati-hati, dan tidak mendasarkan keputusan mereka hanya pada pengembalian terkini. Bagaimanapun, pasar AS diperdagangkan dengan penilaian serupa antara 1999 dan 2009, dan setelah itu memberikan pengembalian negatif selama satu dekade penuh.

Jika target harga analis (konsensus) untuk perusahaan ACWI 100% benar, tidak ada pertumbuhan yang diperkirakan untuk 12 bulan ke depan. Namun, jika Anda menggali lebih dalam, Anda menyadari bahwa jika Anda mengecualikan AS, masih banyak peluang investasi di wilayah seperti Eropa dan Inggris, dan di negara-negara berkembang seperti Cina. Oleh karena itu, saya tidak akan mencadangkan posisi underweight untuk saham luar negeri dalam portofolio saya (saya akan mengklasifikasikan diri saya sebagai netral), tetapi saya pasti tidak akan membiarkan “pemenang” tahun lalu memimpin portofolio saya.

Obligasi

Ini bukan waktunya untuk berinvestasi dalam obligasi internasional, mengingat dunia saat ini berada dalam siklus suku bunga. Ikatan lokal, bagaimanapun, menceritakan kisah yang berbeda. Saya percaya bahwa Imbal Hasil Obligasi Pemerintah Afrika Selatan 10T sekitar 9% saat ini, memiliki sebagian besar risiko yang diperkirakan, yang membenarkan posisi kelebihan beban selama 12 bulan ke depan.

Saham properti

Saya percaya bahwa ada beberapa peluang yang mulai muncul di kelas aset ini, baik di dalam maupun luar negeri. Namun, saya juga berpikir risikonya lebih besar daripada peluang yang ada dan saya akan tetap berhati-hati. Untuk saat ini, saya akan tetap underweight pada saham properti, setidaknya sampai kita memiliki kepastian yang lebih tinggi mengenai kelas aset ini.

Tunai

Dengan pada dasarnya tidak ada suku bunga di negara maju dan tingkat pasar uang lokal saat ini di bawah 3,5%, uang tunai tampaknya akan memberikan pertumbuhan riil negatif bagi investor, jika Anda bekerja sesuai dengan angka inflasi yang diharapkan Dana Moneter Internasional (IMF) sebesar 3,88% untuk 2021 (akhir tahun 4,3%). Mempertimbangkan hal ini, uang tunai akan memiliki posisi underweight dalam portofolio saya pada tahun 2021.

Schalk Louw adalah penasihat keuangan di PSG Wealth

KEUANGAN PRIBADI


Posted By : Togel Hongkong